上網找工作提示您：看後求收藏（奇妙書庫www.qmshu.tw），接著再看更方便。
金專項存款等。現金等價物是指在
資產負債表上“短期投資”專案中符合以下條件的投
資：
1．持有的期限短；
2．流動性強；
3．易於轉換為已知金額的現金；
4．價值變動風險很小。
分類列報
現金流量表是分別按照經營活動產生的現金流
99
……… Page 111………
上市公司財務分析
量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金
流量列報的。分別列報的各項現金流量淨額等於現金
及現金等價物淨增加額，加匯率變動對現金的影響。
現金流量表主要由三部分組成，分別反映企業在
經營活動、投資活動和籌資活動中產生的現金流量。
每一種活動產生的現金流量又分別揭示流入、流出總
額，使會計資訊更具明晰性和有用性。經營活動產生
的現金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務、經營
性租賃、交納稅款、支付勞動報酬、支付經營費用等
活動形成的現金流入和流出。
在權責發生制下，這些流入或流出的現金，其對
應收入和費用的歸屬期不一定是本會計年度，但是一
定是在本會計年度收到或付出。
例如收回以前年度銷貨款，預收以後年度銷貨款
等。公司的盈利能力是其營銷能力、收現能力、成本
控制能力、迴避風險能力等相結合的綜合體。由於商
業信用的大量存在，營業收入與現金流入可能存在較
大差異，能否真正實現收益，還取決於公司的收現能
100
……… Page 112………
上市公司財務分析
力。
瞭解經營活動產生的現金流量，有助於分析公司
的收現能力，從而全面評價其經濟活動成效。
籌資活動產生的現金流量，包括吸收投資、發行
股票、分配利潤、發行債券、向銀行貸款、償還債務
等收到和付出的現金。
其中，“償還利息所支付的現金”專案反映公司
用現金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款
的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計入損
益的利息支出，而且還包括計入在建工程的利息支
出。因此該專案比損益表中的財務費用更能全面地反
映公司償付利息的負擔。投資活動產生的現金流量，
主要包括購建和處置固定資產、無形資產等長期資
產，以及取得和收回不包括在現金等價物範圍內的各
種股權與債權投資等收到和付出的現金。
其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流
入的現金，是以實際收到為準，而不是以權益歸屬或
取得收款權為準的。這與利潤表中確認投資收益的標
101
……… Page 113………
上市公司財務分析
準不同。
例如，某上市公司投資的子公司本年度實現淨利
潤500萬元。該上市公司擁有其80％的股權，按權益
法應確認本年度有投資收益400萬元。但子公司利潤
不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按規定提
取盈餘公積）。如果該子公司當年利潤暫不分配付訖，
就沒有相應的現金流入該上市公司。該上市公司當然
也就不能在當年的現金流量表中將此項投資收益作
為投資活動現金流入反映。公司投資活動中發生的各
項現金流出，往往反映了其為拓展經營所作的努力，
可以從中大致瞭解公司的投資方向，一個公司從經營
活動、籌資活動中獲得現金是為了今後發展創造條
件。現金不流出，是不能為公司帶來經濟效益的。投
資活動一般較少發生一次性大量的現金流入，而發生
大量現金流出，導致投資活動現金流量淨額
