華爾街關係

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所有準備在西方國家上市的中國公司都應該僱用瞭解SEC規則的律師和審計師。他們運作過公開發行，在美國有辦公室或者熟悉美國公司。但是，多數中國公司沒有必要去僱用最知名的法律公司或審計公司，因為這些公司的費用太高了。另外，這些公司的重點也會是那些大型公司。

中國公司無需僱用那些費用最高的律師和設計師，但是他們在僱用那些費用太低或者名譽有問題的律師和審計師時要保持警惕。我們看到很多公司僱用了不合格的律師和審計師。他們錯誤地存放檔案，強迫公司支出更多的費用，延誤融資。另外，他們令人質疑的口碑往往會傷害到中國公司的“關係”。

很多二流的律師和審計師是來自猶他州、內華達州或科羅拉多州等地。雖然這些州的風景不錯，而且也擁有不錯的律師和審計師，但它們不是金融中心。如果一家美國公司計劃向中國出售股票，它會僱用吉林、海口或者新疆的律師或審計師嗎？可能不會。相反，它會僱用北京、上海或者深圳的律師或審計師。

反之，這也適用於在美國尋找律師和審計師的中國公司。雖然在那些規模較小的州也有優秀的律師和審計師，他們也擁有跟SEC打交道的經驗，但是多數公司最好還是在主要金融中心尋找審計師和律師。這些律師通常經驗更為豐富，而且跟主要投資者和投資銀行聯絡得更為密切。

簡便的做法就是看看你的那些同行裡已經上市的中國公司所僱用的律師和審計師。這樣會指導你如何界定那些律師事務所和審計公司的規模和聲望，也能幫助你認識某個律師或審計師。

向你的投資銀行和投資者關係公司徵求意見。他們與成百上千的律師和審計師打過交道，他們想讓你們的投資過程進展順利，他們不想讓公司向那些服務商支付過多的費用，他們經常有好主意。

第11節 財務報表（1）

中國公司在上市過程中遇到的主要困難之一就是要求取得由美國審計師簽字的財務報表。

很多公司認為，美國的審計師們自己就能給公司準備好符合美國GAAP準則的財務報表。這通常是一個錯誤的想法。雖然有些小型的審計公司能夠幫助公司準備財務報表，但是大多數好一點的審計師決然不會直接為公司準備財務報表的。在美國，審計師會保持他們自身的“獨立性”，這種獨立性要求他們只是審計財務報表，而不是親自準備財務報表。

在實際操作中，即使美國審計師願意為公司準備財務報表，這樣做也並非明智之舉。好一點的審計師的費用高，往往是按小時收費，而且他們事先不會告訴你需要花費多少個小時完成工作。所以，讓他們準備財務報表可能會花費一筆非常昂貴的費用，常常比最初計劃的費用支出要高很多。

對於大多數公司而言，這裡有個更好的建議。首先，他們應該僱用能力強的內部財務人員，他們能夠確保賬目易懂。這樣做的結果總能給公司節省大筆費用。接下來，公司應該僱用一名第三方的顧問幫助調整賬目以符合GAAP或其他國家的標準。這位第三方的顧問應該熟知美國或其他國家的財務體系，最好有切身的審計經驗。這位顧問應該能說兩種語言，這樣既可以和管理團隊又能跟外籍財務人員及投資銀行家進行交流。

擁有一名能力強的內部人員和僱用一位好的外部顧問通常比請一個審計公司來做這項工作能節省不少費用。同時這也給公司提供了一個機會，即在審計師審賬之前消除賬目存在的問題。有很多操作在中國被視為正常和正當的，但是這些操作在美國或者其他西方國家可能就是非法的。如果讓審計師看到這些操作，他們可能會對公司產生些許的懷疑。如果這些操作在審計師到來之前就清理乾淨了，公司的日子會好過許多。

基於這個原因，那位外部顧問的工作是重要的，他不僅要和財務人員合作，還要跟高層管理者合作。高層管理者必須理解美國和中國在財務問題上存在著差異。有些核心問題，比如借款給關聯方或者股東的真實身份，在兩個國家有完全不同的規定。如果他們不瞭解遊戲規則，他們在審計師那裡就會遇到困難。

美國審計師到來之後，這位外部顧問可以在一旁協助審計師安排審計程序。審計師會感謝公司僱用一位能夠準備財務報表的顧問，這樣審計師就不用擔心因為自己準備財務報表而喪失　“獨立性”的問題。

中美財務差異

要想獲得符合美國GAAP標準的財務報表，公司需要進行一系列操作，把中國的財務報表