次貸危機與房地產泡沫

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展，為各行業創造應對利率、匯率風險的避險工具美國次級債危機會否波及中資銀行［N］�中國經濟時報�美次債危機對中國經濟五大影響房市風險更突出［N］�上海證券報�　。

2�對中國房地產業管理的啟示

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完善內控措施，健全風險管理制度

要對房地產開發貸款、土地儲備貸款、個人住房貸款、商業用房貸款等不同型別貸款的審批標準、操作程式、風險控制、貸後管理等做出明確規定，完善各類房地產貸款風險分類制度，建立動態的風險撥備機制。改進房地產貸款客戶的信用評級和統一授信管理辦法。建立各類房地產貸款分類統計及風險敞口的月度監測與分析制度，健全房地產貸款風險評估和預警指標體系美國房地產信貸危機的啟示［J］。中國經貿導刊，2007（10）�。

政府應採取有效措施，防止房地產價格的過快增長

房價應與居民百姓的收入水平相適應，房地產市場才能穩健發展。從美國次貸危機的原因來看；房地產泡沫催生了這場危機。為了減輕房地產價格波動對整個經濟的負面影響，應採取有效而又審慎的措施，加大經濟適用房和廉租房的供給，合理引導房地產市場的健康發展。按世界銀行的標準，房價超過每戶年均收入6倍左右的區域即被稱之為泡沫區。在我國，已遠遠超過這一區間。對於絕大多數普通居民家庭而言，購買一套100平方米的樓房住宅，至少需要積累十多年。讓百姓安居樂業是政府的職責；但是“居者有其房”並不意味著所有人都要買房，讓無支付能力的低收入者進入購房市場無疑是一種揠苗助長的行為。書　包　網　txt小說上傳分享

第八章　未雨綢繆：拒絕“中國版次貸危機”（2）

政府應前瞻性地判斷房地產市場的走勢，提前採取措施來避免房價下跌的不利影響

房地產行業是影響到國計民生的行業，同時又是對其他行業拉動性極強的行業。一旦房地產行業陷入衰退，一方面可能引發信用危機、銀行清償力危機甚至社會動盪，另一方面可能透過連鎖反應導致經濟增長率下降甚至陷入衰退。因此，政府應該對房地產行業指標保持密切關注，前瞻性地判斷房地產市場走勢，提前採取貨幣政策等宏觀調控手段甚至行政調控手段來避免或緩解房價大幅下跌的不利影響。

加強宏觀調控，及時調整住房結構

除了引導房地產開發企業多建適合不同層次需要的房子外，最好還能建起一個諸如“房地產公共資訊系統”這樣的資訊平臺，根據城市化程序，提前5～10年公佈所有的供地、建房的專案計劃，以便大家能對未來的房地產、未來的房價有正確的預期陸岷峰�房價猛跌我們也會面臨美國次債危機［N］�揚子晚報�。逐漸緩解房地產市場的供求狀況，調整百姓的住房結構。

3�次貸危機對中國銀行的啟示

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密切關注信用風險

美國次貸危機的根源是：在房地產價格上揚時，貸款機構忽視了房價逆轉造成的違約風險，放鬆了抵押貸款的條件，使得大量無償還能力的客戶獲得了貸款，從而為次貸危機埋下了種子。在我國，居民住房按揭貸款一直被視為優質資產，在當前國內房價高企上行中，我國銀行業忽視貸款申請條件，注重貸款抵押物房產價值，而不注重第一還款人的按揭還款能力，即個人按揭貸款人每月還款額不得超過個人家庭月可支配收入的50％，對其申請資料也未做仔細查實，從而出現了用假收入證明、假工資證明等虛假檔案到銀行進行按揭貸款的現象美國房地產信貸危機的啟示［J］�中國經貿導刊，2007（10）�。在房價上漲時，能掩蓋潛在的風險，然而一旦房價出現逆轉，潛在的風險就會暴露出來。所以美國次貸危機對我國金融市場啟示之一就是，對於中國的銀行，特別是把大量資產放在信貸資產上的銀行，不能輕易降低信用資產的標準。

中國商業銀行應充分重視住房抵押貸款背後隱藏的風險。在房地產市場整體上升的時期，住房抵押貸款對商業銀行而言是優質資產，貸款收益率相對較高，違約率較低，一旦出現違約還可以透過拍賣抵押房地產獲得補償甄炳禧�透視美國次貸危機及對我國的啟示［J］�經濟與管理研究，2007（11）�。目前房地產抵押貸款在中國商業銀行的資產中佔有相當大比重，也是貸款收入的主要來源之一。根據新巴賽爾資本協議，商業銀行為房地產抵押貸款計提的風