解救中國企業的十大定律:崩潰

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我認為中國主流意識形態對不良資產的看法是有重大失誤的。談到不良資產的來源，大家經常談到的，首先是體制不對，沒有恆產就沒有恆心，大家不關心集體資產，浪費投資。第二個原因是長官意識。往往胡亂配置資源，政策多變導致浪費。第三個原因就是回扣、貪汙，為了個人利益，不惜損害國家的資產。這種分析不是老百姓的街談巷議，而是我們的主流思維。

當然，體制問題、政策變化、個人利益等都導致了不良資產的增加，但是，從經濟學的角度上來講，我認為它們都不是真正的原因。我們對不良資產的大包大攬的確是體現了敢於負責任的政治態度，但是這會嚴重地妨礙我們認清不良資產的真正根源，因此也無從解決問題。

那麼導致不良資產的真正原因什麼呢？

第一，技術進步在全世界都產生不良資產。奔騰一出來，286、386、486全部淘汰，儘管仍然可以使用；數碼電視技術出來，映象管電視就成了不良資產了。技術進步在各個行業都造成大量的不良資產，這個和體制沒關係，在歐洲和美國都是一樣的。而技術進步越快，不良資產越多。

第二，競爭造成不良資產。十個生產同樣產品的企業競爭，一個企業成功了，九個企業失敗了，那失敗的企業就是不良資產。市場經濟充滿著競爭，競爭自然產生不良資產，這在全世界都是一樣的，與產權制度的不同沒有任何關係，與企業家是否敬業也沒有關係。

第三，時尚的變化也產生不良資產。沒有一個手機是打壞的，剛買完以後又有新樣式換了。可以傳彩信了，又可以照相了，等等，於是大家每年都換很多手機。你再看女孩子的衣服，今年流行紅的、明年流行綠的，時尚產生新的消費，也製造不良資產。開啟家裡的櫥櫃一看，大部分衣服都是不良資產。在商場滿足了消費慾望後，回來一掛，就完了。因為它永遠不會穿，早晚是送給人的、扔掉的，都是不良資產了。

從市場經濟角度來看，美國、歐洲都是年年產生大量的不良資產，因為技術進步、競爭、市場變化是人類發展的原動力。有進步，有競爭，有品味變化，就必然導致社會不良資產的形成。這是不可避免的，也沒有必要杜絕。在一定意義上，不良資產的大量產生標誌著社會進步和技術進步的加快，是好事情。我們把不良資產歸結為體制的問題、產權的問題和人格的問題，實際上會導致社會中人人自危，直接扼殺創新和進步。

回到企業崩潰的話題，我們重組過許多危機企業，這些企業出現困難並不是由於體制問題，也不是企業家的個人人品問題。很多企業是私人企業，老闆非常敬業，它的體制也很好，但是它還是崩潰了。企業崩潰是因為技術進步、市場競爭，是很正常的。

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銀行管理技術超前發展不利於企業發展

範棣：我認為，中國的金融體制，尤其是商業銀行的體制發展，出現了一個典型的二元結構問題。簡單地說就是兩面性：一方面是滯後發展，我指的是制度滯後發展；一方面是超前發展，我指的是銀行技術。什麼意思呢？比如說，銀行貸款資產的五級分類制度以及在這個制度基礎上建立起來的一套信貸風險監控體制，完全是和充分競爭的自由市場經濟制度相對應的。它是在資本主義自由市場經濟制度下總結出來的，完全對應於市場經濟制度下的企業制度。必須認識到市場制度是與市場管理技術完全對應的。在市場化的條件下，不存在一個純粹的金融管制技術。比如說利率工具，它在美國的作用與它在中國的作用是不完全一樣的，至少是作用的程度有所不一致。

但是，中國目前的銀行信貸風險監管制度在完全照搬西方技術的基礎上，又更加精細化，超前發展，一定程度上已經脫離了中國企業的實際狀況，相當程度上起到了一定的阻滯企業創新發展的作用。洋為中用可以，但是必須結合國情。中國還是一個不充分競爭的市場經濟國家，國有企業受到政府的變相補貼，相當多數行業存在著寡頭壟斷，資本市場基本上是政府計劃管理的，企業的設立也並非自由，等等。在這個情況下，企業的資產就不是一個純粹自由市場經濟體制下的資產的性質，對這個資產進行五級分類以及嚴格的信貸風險控制並不利於市場的成熟。

比如說，中石油所有的資產都是絕對良性的資產，不可能有不良資產，因為它是行業壟斷；###也沒有這個問題，都是幾個寡頭壟斷。有關部門本來應當研究反國有企業行業壟斷的問題，然而，恰恰相反，它研究的是如何整合，進一步強化國有企業的壟斷。壟斷基礎上