企業家的管理兵法:戰略實論

第6部分 (第1/4頁)

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第一節　做產業集團，還是投資集團？（1）

很多企業有了錢之後，在打算擴大企業規模時，對怎麼用這些錢傷透了腦筋。是開廠做實業呢，還是純粹的投資呢？很多企業在不瞭解企業自身資源能力的情況下，盲目地去投資或是去做實業，最終陷入了發展困境。還有一部分企業將產業集團和投資集團相混淆，對兩種不同型別的集團企業從戰略制定到人事安排不加區分，從而導致了企業管理上的失誤，阻礙了企業的正常發展。因此，我們有必要對產業集團和投資集團加以區分和說明。

產業集團與投資集團

從其形成及運營過程來看，一般企業集團可以分為兩種型別。

若一家企業集團只是購買不同產業內企業的股票或是企業債券，成為這些企業的投資人或是債權人，但是不參與企業的生產經營和管理，只是參與企業的利潤分配，這種方式形成的企業集團，我們稱之為投資集團。例如中方信（控股）有限公司，其業務範圍涉及有色金屬開採與冶煉、原煤開採、銷售、煤炭及相關礦產品深加工、鐵路運輸裝置的租賃、商業和物業等領域，目前中方信旗下已擁有數家跨不同行業的控股及參股公司，但是它不參與下屬單位的經營運作，只是作為投資人參與活動，獲取投資收益。投資集團與實體企業之間只是涉及財務上的往來，相當於現實中投資銀行的概念。

另一種方式是一家企業集團選擇好投資的產業後，投入資金，建造廠房，購置裝置、原材料等，從事生產、流通活動，自己來經營管理，這樣形成的企業集團，我們就稱之為產業集團。例如盾安控股集團，下轄機械製造、民爆化工、房產開發、農業開發、資源與能源開發等產業群，不但投資而且參與各產業的生產經營運作，參與制定集團的發展戰略、參與生產、銷售等日常性事務。

簡單來說，投資集團對其選擇的產業進行投資，進行的是資本運作；而產業集團對其選擇的產業進行經營，進行的是實業運作。

產業集團和投資集團的含義和特點有明顯的不同。產業集團以銷售貨物和提供服務為主要活動，而投資集團以資本經營為主業，緊緊圍繞公司既定的發展目標，積極尋找最有利的投資專案，進行階段性持股，選擇合適的機會轉讓退出，最大限度地實現資本保值增值。

我們可以把“投資”和“賣出”比作投資集團的兩隻手，一手要會投，一手要會賣，兩隻手緊密配合，才能協調發展，實現良性迴圈。投資集團透過“投資—轉讓—再投資—再轉讓”的過程不斷實現貨幣資本以幾何級數增加。衡量投資集團成功與否的判斷標準不是其所屬控參股企業的數量，而是其透過投資和轉讓實現價值增值的多少。投資集團除了不斷追求利潤最大化、實現自身發展的同時，還肩負著引導投資、推動發展、調整區域經濟佈局和結構的重要職責，這往往是產業集團無法比擬的。

產業集團和投資集團不僅是兩個不同的概念，還有很大的差別。

首先，產業集團和投資集團在投資的目的上存在較大差別。多元化產業集團進行實物資產的投資，目的是從事生產經營活動，獲取生產經營利潤，著眼於資產存量的增加和社會財富的增長，直接形成社會物質生產力。從投入和產出的關係看，產業集團是一種直接投資的集團；投資集團主要進行金融資產投資，目的在於金融資產的增值收益，即使投資於實業，最終也是將實業作為產品出售。投資集團並不直接增加社會資產存量和物質財富，從投入和產出的關係看，投資集團是一種間接投資的集團。

第一節　做產業集團，還是投資集團？（2）

其次，投資集團和產業集團在戰略選擇的思路上是不同的。企業戰略的實質就是選擇做什麼和不做什麼，客觀上說是怎麼佈局，即應該選擇什麼樣的產業。投資集團的戰略選擇相對來說就很簡單，他們所考慮的問題主要是哪個行業能掙錢，哪個行業投資收益更大。獲取最大收益是他們的首要任務，因而他們在選擇產業時受到的限制相對少一些，選擇的空間更大一些。而產業集團就不一樣，它必須根據集團資源和能力的匹配情況來選擇進行經營的產業。比如可能有一個產業會很賺錢，但還得根據集團本身的資源能力來權衡，而不是根據獲得利潤的多少來做出戰略上進入或是戰略上退出的選擇。

最後，投資集團和產業集團對人才的要求是不同的。投資集團所僱用的大多是投資、財務、法律等方面的人才，主要進行金融資產投資，目的在於金融資產的增值收