上網找工作提示您：看後求收藏（奇妙書庫www.qmshu.tw），接著再看更方便。
的
能力越強，企業進一步舉借債務的潛力也就越大。
4．透過對企業不同時點資產負債表的比較，可
以對企業財務狀況的發展趨勢作出判斷。可以肯定地
說，企業某一特定日期（時點）的資產負債表對資訊
使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產負債
表結合起來分析，才能把握企業財務狀況的發展趨
勢。同樣，將同行業不同企業同一時點的資產負債表
進行對比，還可對同行業不同企業的財務狀況作出對
比評價。
5．透過對資產負債表與損益表有關專案的比較，
可以對企業各種資源的利用情況作出評價。如可以考
察資產利潤率，資本報酬率、存貨週轉率、應收帳款
週轉率等。
42
……… Page 54………
上市公司財務分析
常見問題
企業的流動資金是如何營運迴圈的？
流動資產的作用可用營運資金迴圈圖來說明。
企業資金迴圈圖：
購 買 收款
現 金
經營費用
現
應
存 工資租金 金 收
銷
貨 帳
水電雜費 售
款
利 潤
銷售
賒銷
43
……… Page 55………
上市公司財務分析
如上圖所示，存貨的銷售導致了現金和應收帳款
專案的增加。
當應收帳款實際收到時，現金又會再次增加。
隨後，這筆現金又被用於購買新存貨，支付營業費
用，如工資、租金、保險費、水電雜費等。企業維
持日常生產，不僅必須擁有適當的營運資金，而且
要保證資金迴圈的順利進行。在其他條件不變的情
況下，如果應收帳款收回太慢，企業會因財力不足
而不能按時購買存貨或支付費用；若存貨銷售過
慢，資金會大量積壓，企業也會因現金短缺而陷入
困境。固定資產包括公司的財產、廠房、機器裝置、
倉庫、運輸工具等。它們是企業用來生產商品與勞
務的資本商品，使用期限通常在一年以上。長期投
資指企業為了使資產多樣化，為了擴大企業的規模
或兼併其他企業而進行的，期限超過一年的投資。
無形資產指像商標、專利和商業信譽這些沒有實際
形體，但能夠給公司帶來經濟利益的資產。
44
……… Page 56………
上市公司財務分析
留存收益可以作為股息來分配嗎？
留存收益表示公司利潤中沒有作為股息支付
而重新保留在公司的那部分收益，它反映了股東對
公司資源權益的增加。留存收益通常並非以現金的
形式存在；雖然留存存收益可能包括部分現金，但
其大部分都被投資於存貨、廠房、機器裝置之中，
或用於償還債務。
經股東大會或類似機構決議，可用盈餘公積分
配現金股利或利潤。
公司借入短、長期負債有何用途？
一般而言，公司通常借入短期資金來融通長短
期資產，如存貨和應收帳款等。當存貨售出或應收
帳款收回時，短期負債就被償清。
長期債務通常用來融通長期資產或固定資產，
如廠房、裝置等。
短期負債利率通常比長期的要低，原因之一是
