直擊華爾街風暴

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宋鴻兵：這個神話破滅的時候，以這個為特點的經營模式將煙消雲散。

主持人：謝國忠和許小年討論這個問題，美國華爾街風暴是不是到了最壞的時候，是不是開始出現向未來轉好的跡象？

宋鴻兵：我個人認為不是最壞的時候，我在六月份的時候提出一個觀點，次貸危機在六七八三個月會有危機，這不是隨隨便便憑口而說，按照我們測算，到六七八月份，將面臨美國按揭貸款最大利率承受，會導致美國很多家庭因為付不起貸款而出問題。2007年2月份到5月份稱為次貸危機，今年6月份以後是信用違約，特點是信用沒到期，〃兩房〃為什麼出問題，包括雷曼，VIG，他們共同的特點就是在金融衍生產品中出了大問題，這是他們共同的問題。這個危機還沒完，現在只是按揭抵押貸款出現問題。在今年後半年將會發生企業債，這中間的次級貸，會再次衝擊金融體系，不知道哪家銀行會面臨更大問題。由於信用衍生品放大，這次出的問題，其影響將高於2001年的衰退，這非常值得有關部門高度警惕。

主持人：在信用危機之後，會是什麼樣的結尾？

宋鴻兵：很多金融機構會撐不住，這些銀行會出現破產情況。到目前為止，美國銀行倒了12家。隨著CDS不斷衝擊，信用違約的問題越來越嚴重，從按揭貸款擴散到信用卡，再擴散到車貸，再擴散到企業，信用違約問題會越來越嚴重。這個發展過程會使很多金融機構出現嚴重問題，這是第三個階段，大量金融機構的流動性有可能被摧毀，導致美國長期貸款會出現問題。

主持人：這些危機的重點在什麼地方？

宋鴻兵：這個市場幾百萬億，如果要出現問題，摩根大通出問題，危機到了頂點。

主持人：想盡一切辦法，就要防止出現火山爆發，能防止嗎？

宋鴻兵：從目前金融機構力度和法律審批速度倒還可以，從經濟格局變化來看，信用違約情況還將繼續惡化。我現在擔心，當垃圾債券佔美國企業全部債券40％，到年底很可能會破10％，信用違約再次發威，到時候會拖垮很多銀行。再往後發展，情況還很難判斷。

主持人：這個危機持續多長時間，不好說。現在世界各國在聯合行動，希望能夠共同來控制這場風暴。在1929到1933年那場經濟危機的時候，我們看到各國在各自為戰，會導致更嚴重後果。這次會讓我們齊心協力渡過難關。非常感謝宋先生跟我們一起討論，相信您的討論會給大家帶來啟發。

（資料來源：9月22日《直擊華爾街風暴》）

※虹※橋※書※吧※。

第43節：華爾街危機中國的救贖（1）

八、華爾街危機中國的救贖

美國次貸危機是一本很好的教科書，對中國未來的金融創新發展來說是個很好的教訓總結，對於當前中國並不發達的投行業應該怎樣實施有效地控制風險等都具有相當好的參考作用。美國金融危機對中國實體經濟的影響力並不大，怎樣運用好這本教科書來增強自我的實力，便成了中國的金融機構和政府部門需要認真考慮的事。

【節目回放】建行等7家銀行公佈持有雷曼債券

（CCTV2：9月20日《直擊華爾街風暴》特別節目）

繼招商銀行、工商銀行等相繼公佈了持有雷曼兄弟相關債券的數量之後，9月20日，建設銀行等多家銀行也公佈了相關資料。

建設銀行釋出公告說，它持有雷曼發行的相關債券總共近兩億美元。截至到目前，在滬深交易所上市的14家銀行中，已經確定有7家銀行持有雷曼發行的債券，總計超過6。68億美元，摺合人民幣約45億多元。

在這7家銀行中，工行、建行持有的數量都超過了1億美元，其它5家銀行持有的量在3000萬至8000萬美元之間。深圳發展銀行和寧波銀行最新公告表示，他們沒有持有雷曼發行的相關債券。截至目前，在境內上市的銀行中，只有民生銀行、浦發銀行、華夏銀行、南京銀行和北京銀行共計5家銀行沒有正式披露相關資料。而作為國際化程度最高的中資銀行……中國銀行，其董事長肖鋼則明確表示，雷曼兄弟申請破產保護一事不會對中行的資產和利潤產生重大影響，他們正在對可能發生的損失進行風險評估，但是究竟會損失多少還取決於雷曼是否進入破產程式和清算結果。此外，肖鋼還透露在當前的市場環境下，中行持有的〃兩房〃債券投資組合目前是盈利的。

【節目回放】華安承諾將華安國際