理財有道

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人在經過痛苦的思想鬥爭之後，把房子賣了，又重新租了一套兩居室。他們跟我說：“雖然沒有自己的房子了，現在住的房子也沒有以前那麼寬敞了，但是自從賣了房子之後，心情比以前好了許多，沒有了那種焦慮的感覺。”

劉彥斌語錄

人們在借貸消費的同時，應該對自己未來的收入情況有一個比較現實的預期，否則，一旦未來的收入水平降低，現有的良性債務很可能就會轉化為不良債務，使生活陷入困境。

透過這個案例我們可以總結一點經驗：人們在借貸消費的同時，應該對自己未來的收入情況有一個比較現實的預期，否則，一旦未來的收入水平降低，現有的良性債務很可能就會轉化為不良債務，使生活陷入困境。因此，我們一直強調計劃消費是理財的一項極其重要的原則。

（未完待續）

一、　投資的分類和投資工具的特點

在前兩章中，主要講了攢錢的問題，也就是節流。這一章講理財的重點——生錢，生錢最主要的途徑是投資。投資的目的是開源，對於絕大多數人來說，僅僅靠節流攢錢是不足以應對未來生活需要的，而且通貨膨脹還會吞噬財富。從長遠來看，銀行儲蓄的利率難以超過通貨膨脹率，如果只把錢存在銀行，連保值都難以做到，更談不到增值了。要使資產在保值的基礎上穩步增值，就要運用多種投資工具，比如股票、基金、債券和不動產等等，也就是說要堅持組合投資。

一、　投資的分類和投資工具的特點

從個人和家庭理財的角度衡量，我們把投資分為三類：流動性投資、安全性投資和風險性投資。這三類投資分別運用的是“理財水庫”中的三種錢：流動性投資運用的是“應急錢”；安全性投資運用的是“保命錢”；風險性投資運用的是“閒錢”。關於什麼是應急錢、保命錢和閒錢，我們在第一章已經作了說明，這裡不再重複。現在來看以上三類投資分別適用哪些投資工具。

劉彥斌語錄

我們把投資分為三類：流動性投資、安全性投資和風險性投資。這三類投資分別運用的是“理財水庫”中的三種錢：流動性投資運用的是“應急錢”；安全性投資運用的是“保命錢”；風險性投資運用的是“閒錢”。

（一）流動性投資適用的投資工具

具體包括：活期存款、短期的定期存款（三個月或半年）、通知存款、短期國債、貨幣市場基金等。這些投資工具的特點是隨時可以變現，而且不會虧本，但是投資收益率很低。

（二）　安全性投資適用的投資工具

具體包括：定期存款、中短期國債、債券型基金、保本型基金、儲蓄型的商業養老保險、社會養老保險、保本型的銀行理財產品等。這些投資工具的特點是不會虧本，投資收益率適中，投資收益有保障，但部分產品的流動性稍差。

（三）　風險性投資適用的投資工具

具體包括：股票、股票型基金、對沖基金、不動產、非保本型的銀行理財產品、投資連線保險、外匯、黃金、藝術品和實業投資等。這些投資工具的特點是可能虧本，但也可能帶來很高的投資收益。

劉彥斌語錄

流動性投資適用的投資工具包括：活期存款、短期的定期存款（三個月或半年）、通知存款、短期國債、貨幣市場基金等。

安全性投資適用的投資工具包括：定期存款、中短期國債、債券型基金、保本型基金、儲蓄型的商業養老保險、社會養老保險、保本型的銀行理財產品等。

風險性投資適用的投資工具包括：股票、股票型基金、對沖基金、不動產、非保本型的銀行理財產品、投資連線保險、外匯、黃金、藝術品和實業投資等。

二、投資的風險和收益

說到投資，就要提及風險和收益。投資的目的是為了獲得收益，收益是透過投資獲得的、超出投資本金的錢，也就是我們通常所說賺來的錢。在很多情況下，比如投資股票和不動產，收益的獲得具有不確定性，也就是說投資的結果可能是賺錢，也可能不虧不賺，還可能虧本，這種收益獲得的不確定性我們稱之為風險。投資的風險來源於兩個方面：一方面的風險是投資產品本身價格的波動，如股票價格的漲跌、房價的漲跌等，如果買的股票價格高，一旦價格下跌，就可能虧錢；另一方面的風險來自投資產品本身的流動性，所謂流動性，說白了就是好不好賣出。流動性風險就是想賣出投資產品的時候可能賣不出去，必須降價出售，有時即便降價出售也可