細節決定成敗

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第　3章　1％的錯誤會帶來　100％的失敗 ID2002　問題視而不見，輕信了裡森的謊言。此外，他在新加坡有一批追隨者。一位交易員說：“當　所有跡象表明應當賣出時，他卻把行情抬得更高，而本地的交易員都跟著他走。”每天開　市前，所有的交易員都會打聽裡森將會如何做，然後學著做。他在新加坡的頂頭上司對他　是如此信賴，以至於放棄了對他的任何監察。裡森用剪刀、膠水和傳真假造花旗銀行有　5000　萬英鎊存款，也沒有人去核實一下花旗銀行的賬目。 裡森對巴林銀行總部報喜不報憂，將“88888”賬戶中累積的虧損隱瞞，只將獲利的交　易上報。1994　年，在巴林集團稅前營業利潤的　3700　萬英鎊中，有　2850　萬英鎊來自裡森的　套利業務，他因而被銀行高層視為明星交易員，銀行高層儘可能地滿足裡森的需求，使得　原有的內部審計對裡森失效。 1995　年　1　月11　日，新加坡期貨交易所的審計與稅務部致函巴林銀行，提出他們對維持 “88888”號賬戶所需資金問題的一些疑慮，而此時裡森每天要求倫敦匯入　1000　多萬英鎊　支付其追加保證金。可這些問題仍然沒有引起巴林銀行高層的懷疑。監管不力不僅導致了　巴林銀行的倒閉，也使其　3　名高階管理人員受到法律懲處。 1995　年　1　月份，裡森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買了大量期貨合同，指望　在日經指數上升時賺取大額利潤。誰知天有不測風雲，日本坂神地震打擊了日本股市的回　升勢頭，股價持續下跌。巴林銀行最後損失金額高達14　億美元之巨，而其自有資產只有幾　億美元，虧損鉅額難以抵補，這座曾經輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。 金融衍生產品像一把“雙刃劍”，它既是風險管理工具，把商業銀行所面臨的利率、匯　率等風險透過市場轉移出去，也可以把它作為冒險的籌碼，寄希望於賺取鉅額利潤。如果　控制不當，這種投機行為就會招致不可估量的損失。裡森對金融衍生產品的操作無度使巴　林銀行成為了犧牲品。 巴林銀行的毀滅還在於不熟悉金融衍生產品的風險。20　世紀　80　年代中期，一些國家的　金融主管機構便發現當時的金融法律和規範不能有效地約束金融衍生產品的交易行為。更　重要的是，某些金融衍生產品設計的目的，便是規避法律上的約束，以降低其交易成本，　開拓更大的市場空間。但“素以經營保守名聲卓著”的巴林銀行，其高層在面對裡森所假　造出的高額獲利面前，沒有看到變幻莫測的金融衍生產品市場中蘊藏的巨大風險，相反卻　認為“賺錢是令人驚異地簡單”。結果造成了難以挽回的悲劇。 ●一些被忽略的細節 1992　年　3　月，巴林銀行的一份內部傳真就提出警告：“我們正處於一種可能造成災難 的危險境地。我們的制度缺陷將造成財務虧損或失去客戶的信任，或兩者兼有。”但這 一警告沒有受到重視。 1993　年英格蘭銀行允許巴林銀行在大坂的股票交易中突破規定不得超過　25％的限制。 裡森在到　1993　年　12　月截止的　15　個月中，新加坡期貨公司的交易活動造成和未造成的 損失為1900萬英鎊。它報告的利潤是　900　萬英鎊。如此謊報利潤竟未被發現。 39

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第　3章　1％的錯誤會帶來　100％的失敗 ID2002 從　1993　年底開始，對裡森的專門交易負有責任的羅思·貝克和作為股本產品部門負責 人並對股本產品的風險承擔責任的瑪麗·沃爾茲，兩人都對新加坡期貨公司的交易性質 或是否可能獲利等都不真正瞭解。 1994　年　7　月至　8　月巴林內部審計報告提出了職責分開的具體建議，但這些建議未得到 實施。 1995　年　1　月11　日，新加坡期貨交易所的審計與稅務部致函巴林銀行，提出他們對維持 “88888”號賬戶所需資金問題的一些疑慮，而此時裡森每天要求倫敦匯入　1000　多萬英 鎊支付其追加保證金。可這些問題仍然沒有引起巴林銀行高層的懷疑。 裡森為隱瞞損失，曾假造花旗銀行有　5