世界金融五百年

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比例，從1975年的62％增加到了2005年的127％。對於那些中等收入的家庭來說（全美家庭收入水平由高到低排列，其中位於40％～59。9％之間的家庭）的這個資料則從1995年的4％上升到了近20％。

美國人借錢消費主要有兩個原因。其一，美國金融寡頭統治集團有意降低借貸利率，美聯儲連續20年都採用低利率的貨幣擴張政策。其二，金融資產膨脹導致的財富效應。信用擴張刺激了金融資產價格的暴漲，從而讓擁有各種金融資產的民眾感到自己變富了。人們通常會依照自己擁有的財富之多寡來進行消費，擁有的財富越多，消費支出越多。於是，民眾根本不考慮自己的工資收入而大手大腳地花錢。

這兩個原因之間也有緊密的關係。銀行的信用擴張投資於已經存在的個人或企業資產。銀行的錢70％用在了抵押貸款上，以已經存在的擔保物為抵押進行放貸。股票或房產的價格暴漲後，美國民眾申請抵押貸款更加容易。銀行的錢還會對金融機構購買已經發行的股票發放貸款，會借錢用於投機的金融衍生品交易。而信用擴張很少投資於新的研發或者新型產業。

IMF、世界銀行、華爾街的金融集團、美聯儲和美國政府屬於同一個統治集團的不同分支。在該集團的中心是經營銀行、保險公司、投資銀行和對沖基金的高管。它們控制了美國的軍事、外交、能源、經濟和金融。克林頓總體的財政部長是高盛集團董事長羅伯特·魯賓，魯賓卸任後擔任花旗集團最高顧問職位。布什家族本身就是政商兩棲的金融與工業寡頭，家族產業遍及金融、石油與軍工。小布什總統的財政部長是高盛集團董事長亨利·保爾森，國防部長拉姆斯菲爾德先後出任西爾醫藥和通用儀器兩家大公司的總裁。財政部副部長薩默斯是世界銀行首席經濟學家，還是D。E。Shaw對沖基金高階主管，同年兼任摩根大通、花旗集團、美林證券、高盛集團的顧問與培訓講師。國家安全顧問賴斯是謝夫隆石油公司董事。商務部長埃文斯是布朗石油與天然氣公司總裁。國土安全部部長李奇主持李奇全球公司，也擔任朗訊集團顧問。中情局局長伍爾西為巴拉丁私募基金董事，布斯艾倫—漢密爾頓公司的副總裁。奧巴馬總統的財政部長蓋特納原是紐約聯儲銀行主席，財政部副部長沃林原是哈特佛金融集團的高管，總統助理弗洛曼是花旗集團常務董事。副總統切尼擁有大量的哈利伯頓石油工程公司股票。美國伊拉克研究委員會主席貝克為凱雷集團的股東。國防政策局局長珀爾是波音公司董事。就奧巴馬總統的金融與經濟官員的來源來看，主要出自花旗集團、摩根大通集團、高盛集團、美林證券、雷曼兄弟公司、巴克萊銀行、哈特佛集團的高管層。這在美國被稱之為“旋轉門”，指的是個人在公共部門和私人部門之間雙向轉換角色、穿梭交叉為利益集團謀利的機制。

金融與工業寡頭統治集團只有依靠賭博資本主義——虛擬經濟的發展來維持經濟增長。虛擬經濟包括股票、債券等固定收益證券市場與交易，也包括外匯與金融衍生品市場與交易。金融衍生品種主要是期貨、期權及其組合。其中一些衍生品是以商品、股票交易或者專業交易的形式進行，也稱場內交易。另一些產品採用交易雙方直接私下交易的方式，也稱櫃檯交易。金融衍生品是沒有實際和獨立價值的金融工具，其價值衍生於基礎資產——股票、債券和房地產等金融資產以及黃金、石油、糧食等商品或相關的指數。因此，金融衍生品的收益依賴於基礎資產價值的變動。

金融衍生品最早出現於19世紀。1865年，芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標準化協議，取代歷史悠久的遠期合同（與期貨本質相同，但合同五花八門，合同本身難以形成市場交易），成為最早的金融衍生品。期貨市場早期的參與者，主要是以對沖遠期風險為目的的套期保值者。他們在現貨市場買進或賣出商品的同時，在期貨市場做反向操作，賣出或買進相同數量的同種商品，於是無論未來的現貨市場價格怎麼波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結果，並且虧損額與盈利額大致相等，從而達到規避風險的目的。與套期保值者不同，投機者則是以套利為最終目的，其收益直接來源於價差。投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，作出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局後可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局後承擔投機損失。

美聯儲透過降低利率，增加貨幣供應量，給美國金融機構提供了大