依稀初見提示您：看後求收藏（奇妙書庫www.qmshu.tw），接著再看更方便。
蘇禹琢磨了一會，回道：“優先股試點，能夠第一個吃螃蟹的，必然是國企、央企，所以這個概念的指向性，與國企改革的指向性，基本是一致的。” “至於地產經濟的復甦……” “雖然各方面的宏觀政策，對於地產方向上，已經全方面放開，但在具體的市場反應上，庫存消化，需求提振，全國房價重回增長通道，卻都需要時間去反應，也就是說預期有，但短期內，相關企業的基本面改善和業績，肯定是跟不上的，再加上地產行業的特殊性，相關地產企業在業績確認上，通常要滯後市場半年到一年時間。” “所以，地產方向上，預期強烈，有反彈需求，但空間恐怕並不一定能有多高。” “你的意思是……咱們不做這個方向嗎？”黎夢問道。 “不，要做！”蘇禹繼續回道，“既然國家在宏觀經濟調控上，又回到了以‘城鎮化建設’為核心的發展道路上，放開了地產行業，那市場對於這個領域的‘低預期’就會逐漸轉變成為‘高預期’，且由於之前市場的低預期，整個市場在這方面的估值壓縮極大，整個‘地產經濟產業鏈’，pe估值基本都在10倍、乃至8倍以下，也就是說估值的彈簧已經被壓縮到了極限，一旦預期轉變，整個產業鏈的彈性空間，是很大的。” “只是我們在做這個方向的投資上，需要精簡一下思路。” “精簡一下思路？”黎夢不是很明白。 蘇禹笑了笑，繼續道：“股票的炒作核心，是預期差異，股價的支撐核心，卻是公司的基本面改善和實打實的業績增長。” “有強烈的預期差異，但無業績兌現能力。” “那麼，股票就會淪為單純的概念炒作，洶湧的主力資金炒作過後，股價因為預期差異的填平，又跌回原點。” “相應的，當一支股票，業績平穩，而市場未來預期很差，那股票估值就會被一再壓縮，往往出現業績增長，而股價不漲，甚至反跌的局面。” “而咱們要想在市場中取得超額收益，就得同時從預期差異和業績增長兩方面入手。” “也只有這兩者相輔相成，才能走出趨勢性的大牛股。” “反過來看咱們討論的‘地產經濟產業鏈’，這個在‘城鎮化建設’宏觀經濟發展路線中，佔比極重的領域，在預期轉變，政策由壓制變成放鬆，乃至鼓勵的途中，整個行業預期轉變的同時，產業鏈的利潤會如何呈現呢？整個產業鏈中，需求最先爆發的，又會是哪個環節呢？” 黎夢聽蘇禹說到這裡，腦海中，原本有些朦朧的想法，瞬間變得清晰起來，說道：“你的意思，咱們按照整個產業鏈，業績預期爆發先後的順序，進行佈局炒作？” “對！”蘇禹微笑地道，“同時，借這一條主線，把‘國企改革’、‘優先股試點’等概念，都串聯起來。” “至於你之前提到的ipo稽核暫停下的重組借殼，以及去年，乃至今年年初表現良好的‘移動網際網路’、‘蘋果產業鏈’等概念主線，當前在未來預期差異上，並沒有多大的空間，適當關注可以，但我認為並非是我們接下來操作的主要突破方向。” “你還是堅持認為市場後續反轉，會形成二八分化的格局？”黎夢問道。 蘇禹點了點頭，說道：“從市場預期差異上來看，這是必然，去年中小板、創業板漲得好，市場各投資機構，廣大散戶群體，對於‘移動網際網路’、‘蘋果產業鏈’這兩大核心主線的未來預期，都已經被拔到了最高點，而當前市場，雖然比之去年11月、12月高點，下跌了不少，但整體來說，這兩大核心主線的熱門股票，估值依然是市場平均估值的3到5倍左右。” “市場炒作，太過一致的預期，往往沒什麼空間。” “一致性看好，一致性看衰，並沒有本質的區別。” “按照我之前所說，‘移動網際網路’、‘蘋果產業鏈’這兩大中小板、創業板核心主線領域，當前就是未來預期打滿，等待著業績兌現的過程，如果業績兌現不及預期，股價跌回去年原點，許多票在已經腰斬的情況下，接下來，還會連續補跌，如果業績兌現普遍超出預期，這兩大核心主線，才會再次出現預期差異，迎來投資性機會。” “在此之前介入，不確定性反而很大。” “因為，在預期本就很高的情況下，再將市場預期進一步地打高，拔出新的空間，本就相當困難。” “反觀主機板方向，之前受到全方位壓制的許多領域。” “如果從極度悲觀的未來預期，逐步到不再悲觀，乃至正常，或者樂觀的預期，那麼，在預期轉變下的估值提升，就會帶來股價的極高彈性空間，乃至投資上的暴利機會。” “明白了！”黎夢說道，“這其實才是市場投資者恐懼與貪婪的本質，越漲越樂觀，越跌越悲觀。” 蘇禹微笑地應道：“對，股市就像一個鐘擺，在市場情緒的誘導下，無論漲跌，都會過度，而這種效應，放在行業、個股等具
