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查針對“期貨市場操縱行為”，範圍包括：交易所交易、現金交易、儲存、管道執行和運輸等情況。國會敦促產品期貨交易委員會採取措施，阻止對石油市場的非法操縱。該調查迅速引發了國際油價的回落。 。 想看書來
六、金融元素：套利博弈價值皇冠上的寶石（5）
而到了2008年的8月21日，《華盛頓郵報》再次發表文章，對這一調查進行了後續報道，稱美監管機構透過調查發現少數投機商操控巨大的石油期貨市場。調查顯示，瑞士的一傢俬營能源貿易企業維多石油公司，其主要業務本應是為一些工業企業獲取生產用油。但是在調查中，美國產品期貨交易委員會在審查其公司賬目時卻發現，該公司其實是一家投機機構，把石油期貨合約作為賺錢工具，而不是實際供貨的手段。更令人驚訝的是，維多公司的投資範圍極其廣泛，2008年7月一度持有紐約商品交易所11％的石油期貨合約。審查結果表明，單一的期貨炒家就能對石油市場施加極大的影響，管理者卻對此一無所知。美國產品期貨交易委員會的其他資料顯示，大量期貨交易活動把持在少數投機商手中。直到索取了維多公司的相關資料之後，美國產品期貨交易委員會才洞悉其交易的性質。委員會說，為客戶或自己展開投機活動的金融企業掌握著NEMAX81％的石油合約。這一份額遠遠超出了該機構此前的預料。之後數週，隨著委員會對其他大型期貨交易商展開調查，份額繼續擴大。
有些議員指責這些企業是石油價格波動的罪魁禍首。
委員會沒有在報告中披露這些交易商究竟是誰，也沒有公開提到維多公司。該機構的報告只公佈了一個未曾提及名稱的交易商持有的石油合約的規模。兩位直接瞭解此事的業內人士確認了報告所說的就是維多公司。
美國產品期貨交易委員會的檔案顯示，當NEMAX的石油價格屢屢達到創紀錄的新高時，維多公司是最活躍的石油期貨交易商之一。例如6月6日，維多公司認定石油價格會繼續上漲，大規模建倉。買進的合約相當於5770萬桶石油，大約是美國日均消耗量的3倍。當天，石油價格猛漲了11美元，以每桶美元報收。這些檔案沒有說明維多公司為此投入了多少資金，但按照紐約商品交易所的規定，公司可能只需支付10億美元的定金，其餘部分則依靠借貸。
農礦產品交易當中的大玩家經常充當掉期交易商，主要代表對沖基金、富豪和養老基金展開投資，讓這些投資者不需實際買進石油或其它商品合約就可以獲得收益。為了實現大規模持倉，有些掉期交易商活躍在幕後，利用他們的政治影響力和監管漏洞來躲避規定限制，獲准建立不受監管的新市場。許多大交易商不僅活躍在紐約商品交易所，還活躍在委員會監管不到的私人和海外市場。這些缺口使此類企業得以暢通無阻地進入石油、棉花和玉米等初級產品期貨市場。藉助掉期交易商發揮的中間作用，投資基金湧入了農礦產品市場，倉位從2003年的130億美元增加到了2008 年的2600億美元。與此同時，原油價格每年都在不斷上漲。產品期貨交易委員會的資料顯示，截至2008年7月底，4個掉期交易上持有紐約商品交易所1/3的原油期貨合約，而且都認定價格會上漲。能源分析專家說，這些資料表明市場中的操控力量在不斷集中。
6、熱點需時方來炒
由上面的案例可見，大炒家做高油價並非空穴來風。而現在的事實證明，對期貨市場的操控炒作行為完全是可以監控的。既然在虛擬市場中，任何理由和事件都能成為金融套利的工具，就像當年俄羅斯和烏克蘭在天然氣談判時，油價就藉著由子一路猛漲，那麼，喬治亞發生內亂為什麼油價反跌不漲呢？眾所周知，喬治亞連線著黑海和裡海，具有重要的地理位置，黑海作為新興的石油產地，備受關注。俄羅斯支援喬治亞西南部的兩個省獨立，以保衛俄羅斯公民為名派兵喬治亞。而此時，美國卻跳出來反對，要知道美國可是一直標榜民主支援獨立的呀，想當年車臣獨立，俄羅斯極力反對，而車臣的獨立卻得到了美國的強烈支援。遠的不說，就說近的，阿扁鬧的熱鬧，想必大家也都知道是誰在背後撐腰，一會兒黑臉一會兒白臉玩兒的不亦樂乎。順便從中大撈美元，臺灣哭著喊著要買人家玩兒剩下的潛水艇。俄格問題這樣的好口實怎麼沒有被金融套利市場利用引起油價再次大漲呢？其實這也是由市場的需要決定的，由於市場的疲軟，大家都在保持觀望姿態，此時炒作沒有什麼意義。因為現在不會有人去做多，所以喬治亞的死去幾千人
