輕鬆讀懂財務報表:財務報表閱讀與分析

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。報告中指出：“1997年度應計入財務費用的借款即應付債券利息8　064萬元，貴公司將其資本化計入了鈦白粉工程成本；欠付中國銀行重慶市分行的美元借款利息萬美元（摺合人民幣743萬元），貴公司未計提入賬，兩項共影響利潤8　807萬元。”“我們認為，由於本報告第二段所述事項的重大影響，貴公司1997年12月31日資產負債表、1997年度利潤及利潤分配表、財務狀況變動表未能公允地反映貴公司1997年12月31日財務狀況和1997年年度經營成果及資金變動情況。”

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第三節　財務報表的分析方法（1）

飛機駕駛員僅僅知道儀表上的各項數字的含義是不夠的，還必須清楚各項數字之間的關係，清楚哪些指標是正常的，哪些指標是異常的，進而做出調整飛行的決策。企業也一樣，成功企業總能從報表中各個數字之間的比例、趨勢分析中得出對自身財務狀況的正確判斷，這是他們之所以成功的極為重要的一環。

“方法”在古希臘語中有“通向正確的道路”之意，“研究方法”是“駛達真理彼岸的航船”，財務報表分析方法也是對財務報表分析依據進行全面、系統地研究的方法，是獲知和推斷企業財務狀況、經營業績、現金流量的現狀與發展趨勢的工具。財務報表分析方法主要有比率分析、比較分析、結構分析、趨勢分析、因素分析。下面將為您開啟這個工具箱，一一講解和分析。學會運用並充分掌握這些分析工具，您就會像熟練的剪紙匠手裡拿著剪刀一樣，裁出您想要的圖案來。

一、比率分析

比率分析法是利用兩個或若干個與財務報表相關的專案之間的某種關聯關係，運用相對數來考察、計量和評價，藉以評價企業財務狀況、經營業績和現金流量的一種財務分析方法。比率分析法是財務分析中最基本、最常用的一種方法。

例如，我們用負債總額與資產總額的比例關係來反映在總資產中有多大比例是透過借債來籌資的，以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。計算公式為：

〖提示〗 比率公式中的小竅門

會計上有一個竅門，一般說到“××率”，就是後面的名詞除以前面的名詞的百分比。拿“資產負債率”率來說，就是後面的“負債”除以前面的“資產”，當然，資產負債率也可理解為“資產”中“負債”所佔的比率；再如，“銷售淨利率”就等於後面的名詞“淨利潤”除以前面的名詞“銷售收入”。另外，所有的比率都是分式值的觀念，比率變好或變壞，應從分子或分母分別去分析其中的緣由。如分子不變，分母提高，比率會降低；若分子提高，分母降低，比率則會提高，依此類推。

比率可以想象成偵探小說中的線索。一個或多個比率可能會產生誤導，但當結合一個公司的管理知識及經濟環境時，比率分析可以講述一個發人深省的故事。

對於外部財務報表使用者而言，常用的財務分析標準包括以下三種型別。

（一）經驗標準

經驗標準的形成依據大量的實踐經驗的檢驗。例如，流動比率的經驗標準為2∶l、速動比率的經驗標準是1∶1、資產負債率不應超過50％。表2…4是科龍電器1998～2002年資產負債率。值得注意的是，我們不能把這種經驗標準當做是一種絕對標準，認為不論什麼公司、什麼行業、什麼時間、什麼環境都是適用的，運用時還應結合實際情況作進一步深入分析。

（二）歷史標準

歷史標準是指以企業過去某一會計期間的實際業績為標準。在財務分析中，經常將本年的財務狀況與上年進行對比，此時企業上年的業績水平實際上也可看做歷史標準。應用歷史標準的優點主要是可靠性比較高，能反映企業曾經達到的水平。

（三）行業標準

行業標準是財務分析中廣泛採用的標準，它是按行業制定的或能反映行業財務狀況和經營狀況的基本水平。當然，也可選擇同行業某一先進企業的業績水平作為行業標準。

行業標準的取得有兩條途徑。其一，自行計算。我們可以採用算術平均法、綜合報表法和中位數法選擇若干同行業相關企業的同一比率計算出標準比率。其二，外部獲取。我們可以透過一些方式獲得行業歷史資料，如財政部、國資委每年重新修訂並公開出版的企業綜合績效評價標準值手冊；上市公司公開披露的資料（一些媒體和管理諮詢公司出臺的上市公司經營業績排行榜）；行業協會的統計資料；官方統