大崩盤:次貸扭曲的世界

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用。

美國的破產法對破產人有很多保障，令借次貸和房市升溫機會豪賭的炒家有恃無恐。

在香港，欠錢不還的人會被放款人追債。例如：銀行會找討債公司追收信用卡的未付款項，直至欠款人破產、欠款還清或者達成重整債務的協議為止。在美國，情況完全不同，放款人不會找討債公司收帳，數目不大的甚至不了了之。因此，很多在美國住了一段時間的人回到香港，還滿以為香港和美國一樣，於是沒有重視信用卡欠款，到了討債公司上門討債或者門口出現叫人還債的塗鴉時便嚇了一跳。美國抵押受益人傾向於聯合起來，建立信貸評等對付欠債不還的人。要是被美國的放款人列入信貸不良，銀行戶口會被撤消、信用卡會被停用、借貸申請會被拒絕、有些情況下難以找到工作或者租用住宅。這些信貸不良的人有兩個方法解決問題，需要借錢時採用高利息的次貸，再不然就是修復信貸（Credit　Repair）。香港人應該對修復信貸感到陌生，因為香港沒有這回事，信用不良的人要清還欠款，或者跟債主聯絡達成還款協議才能修復信貸。換句話來說，那就是要欠債人主動向債主自首，有別於香港的債主主動向欠債人追收欠款。。　最好的txt下載網

第一章　次貸危機的背景（4）

一般情況下，美國債主不會主動申請欠債人破產。美國的破產法庭是聯邦破產法院，擁有獨佔司法權處理所有破產案件。舉例，加州有4個聯邦破產法院管轄區。

美國的個人破產法分為第7條和13條。夠資格的申請人只要去圖書館拿個破產申請檔案回家填寫，支付一筆不到200美元的法庭費用，就可以得到法律上的過程只是上法庭應訊，相當便利。

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這些是筆者在一個月內收到的銀行和財務公司信件中的表格，全部都是預先批核，填份表就可以輕易借錢。美國確實是一個容易借錢的國家。＇

第7條是直接破產，只是清算個人資產，沒什麼大不了。破產人還可保留某些資金和資產，例如：退休保險金，俗稱401K的款項和自用汽車。第13條就更寬鬆，是針對個別欠款而做出的破產。欠款人可以在法庭訂立還款條件，繼續擁有已經繳不出貸款的房產或者汽車，嚴格來說，第13條不是正式破產，只是由法院決定的債務重整。

破產沒什麼大不了

對於明白破產法而又沒有什麼資產的美國人來說，這個賭局的最壞情況只是破產。破產記錄只在信貸上保留十年，沒有什麼大不了。

對香港人來說，被抵押受益人收樓是件慘事，最低限度損失了頭期款。3成房價的頭期款約莫港幣百萬，是很多人的畢生積蓄。除了損失頭期款之外，債主上門討債，無所不用其極，永無寧日，甚至連工作也會因此失去。香港人申請破產，手續繁複，費用昂貴，而且後遺症很多。

比起香港那些繳不出房貸的人，美國的供款人就幸福得多。美國人買屋通常不付頭期款，債主通常不主動追債，即使追債也不會委託討債公司。萬一債主臨門，欠款人亦可以走到法院申請第7條直接破產，從此無債一身輕。要是符夠資格，還可以申請第13條破產，阻止抵押受益人收回房屋。即使抵押受益人已經拿回房屋也要交還給欠款人。

由於繳不出房貸的後果在香港是很嚴重的，因此多數人都願意承擔置產的風險，相較美國人來說，繳不起房貸的後果似乎沒有想象中嚴重，誰會放棄這個無本置產發財、輸打贏要的好機會？一旦發現到發財夢沒了，頂多一堆投資客離場而已，完全沒有履行還款責任的意思。次貸因此一發不可收拾，承接次貸的證券公司更是泥足深陷。

五、次貸背後的政治因素

黑人的斷供收樓比率是白人的3倍

美國人不願談論種族問題，因為這個話題容易得罪人，吃力不討好。可是次貸問題卻無可避免地扯到種族問題上，某程度上更加暴露了美國的種族問題。在法拍的比率上，同一收入層的黑人是白人的3倍。換句話來說，黑人以次貸買樓，被法拍的機會是同樣情況白人借款人的3倍。在同一收入層，黑人使用次貸的比率是超過一半，白人則是四分之一以下，南美裔的人則是大約三分之一。

在美國街上常看到很多黑人駕著名貴房車，穿金戴銀，如是的情況在其它種族不是沒有，只是較為少見。黑人愛買名貴房車，順理成章也喜歡買豪宅。原因非常複雜，涉及心理及歷史因素，不想在此探討這個問題，只是想指出實際情況。

美國黑人的置產比例由