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瀉拖�跜DO債券,讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。

光這樣賣,風險太高還是沒人買啊,可這難不倒投行,把原來風險等級是6,屬於中等偏高的債券。一分為二成高階和普通CDO兩部分,承諾發生債務危機時,高階CDO享有優先賠付的權利。這樣兩部分的風險等級分別變成了4和8,總風險不變,但是前者就屬於中低風險債券了,憑投行三寸不爛“金”舌,4等級風險債券當然能賣個滿堂彩,可是剩下風險等級8的高風險債券又怎麼辦呢?

於是投行又找上了對沖基金,對沖基金是什麼人,那可是在全世界金融界買空賣多、呼風喚雨的角sè,過的就是刀口舔血的rì子,這點風險小意思!於是憑藉著老關係,在世界範圍內找利率最低的銀行借來錢,然後大舉買入這部分普通CDO債券,要知道此時世界經濟體都採取寬鬆經濟政策,rì本央行貸款利率低到1.5%,而普通CDO利率卻達到12%,兩者間光吃利息差,對沖基金就能賺得盆滿缽滿。

這樣一來,奇妙的事情發生了,眼看著美國的房價一路飆升,短短几年翻了一倍多,發放次級貸款的金融機構眉開眼笑,覺得根本不會出現還不起房款的事情,就算沒錢還,把房子一賣還能再賺一筆錢,實在是不會吃虧,那就發放貸款多多益善吧!

結果除了貸款買房的人外,貸款銀行,各大投行和對沖基金人人都賺錢,都很滿意,只有投行海不太高興,當初他們覺得普通CDO風險太高,才扔給對沖基金,沒想到這幫傢伙比自己賺的還多,淨值一個勁地漲,早知道自己留著玩多好。

這就好像自家有餿的飯菜,正巧看見隔壁鄰居那隻討厭的小花狗,本來打算毒它一把,沒想到小花狗吃了不但沒事,反而還越長越壯了,投行這下不幹了,難道餿了的飯菜營養更好,於是打算撿回來自己吃!

這下把對沖基金樂壞了,他們是什麼人,手裡有1塊錢,就能想辦法借10塊錢來玩的土匪啊,現在拿著搶手的CDO還能撒手?於是他們又把手裡的CDO債券抵押給銀行,換得10倍的貸款,然後繼續追著投行買普通CDO。嘿,當初可是簽了協議,這些CDO都歸我們。投行心裡那個不爽啊,除了繼續悶聲買對沖基金之外,他們又想出了一個新產品,就叫CDS (Credit Default S,信用違約交換)。

華爾街就是這些天才產品的溫床,不是都覺得原來的CDO風險高嗎,那我投保好了,每年從CDO裡面拿出一部分錢作為保金,白送給保險公司,但是將來出了風險,大家一起承擔。保險公司想,不錯啊,眼下CDO這麼賺錢,1分錢不用出就分利潤,這不是每年白送錢給我們嗎?幹了!

對沖基金想,不錯啊,已經賺了幾年了,以後風險越來越大,光是分一部分利潤出去,就有保險公司承擔一半風險,幹了!

於是再次皆大歡喜,CDS也賣火了!但是事情到這裡還沒有結束:因為“聰明”的華爾街人又想出了基於CDS的創新產品!先假設CDS帶來了50億元收益,現在我新發行一個專門投資買入CDS的基金,也就是買基金的基金。

顯然這個建立在本就風險高的金融產品之上基金風險會更高,但我把之前已經賺的50億元投入作為保證金,如果這個基金髮生虧損,那麼先用這50億元墊付,只有這50億元虧完了,你投資的本金才會開始虧損,而在這之前你是可以提前贖回的,規模500億元。

天哪,還有比這個還爽的基金嗎?1元面值買入的基金,虧到0.90元都不會虧自己的錢,賺了卻每分錢都是自己的!評級機構看到這個天才設想,簡直是毫不猶豫:給予AAA評級!結果這個基金一推出就賣瘋了,各種養老基金、教育基金、理財產品,甚至其他國家的銀行也紛紛買入。

結果基金規模可能定下只有500億元,但後續發行了多少億,卻誰也說不清,但保證金50億元卻沒有變。如果現有規模500億元,那保證金就只能保證在基金淨值不低於0.99元時,你不會虧錢,可超出的部分,投資者是一分錢也拿不得到的,這也是造成次貸危機爆發後,許多投資者想要收回投資時才愕然發現,由於過量發行,他們投在基金裡的錢不但賺不到一毛錢,反而會倒虧一大筆的緣故。

章節目錄 第七百九十三章 貪婪是原罪

聽楊星像說單口相聲一樣把次貸危機來龍去脈講了一遍,惹得聽得的女人們笑得前仰後合,大概只有他才能這樣把華爾街投行和對沖基金

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