個人投資的入門教程:你應該懂點投資學

第2部分 (第1/4頁)

隱形的虧損冠軍——高額銀行儲蓄（2）

首先，我們要認識到，銀行儲蓄利率會永遠低於銀行貸款利率，因為銀行賴以生存的主要收入來源，仍然是存貸款利率的差額。貸款利率決定了企業執行過程中資金使用的成本，這一成本會直接體現在商品價格中，而銀行存款在利息方面的收入，理論上會落後於物價上漲的幅度。也就是說，本想透過銀行儲蓄來保證資產不受損失，事實上卻遭受了巨大的隱性虧損。就像前面提到過的那位上班族朋友，他將全部可支配收入存入銀行，但幾年下來突然發現，原本可以用這些存款買到的東西，現在已經買不到了。因此筆者認為，對於普通居民而言，過高比例的銀行存款，實際上是隱形的虧損冠軍。

可能僅僅這樣表述，還不足以使讀者明白，為什麼資產會遭受損失。我們假設你賺到了1萬元，但卻並沒有花掉這1萬元，那麼這個世界上就多出了1萬元，其他所有的人就會富裕了1萬元。因為理論上每1分錢都對應著一定的購買力，或者說對應著一定的商品。這是你本來可以用做消費的1萬元，但你卻把它省了下來。這1萬元沒有進入市場流通環節，就減弱了需求，同時使相應的商品價格出現下降。也就是說，市場中流通的貨幣變少了，但對應的商品還是那麼多，所以這時若進行消費，貨幣所具有的購買力更強。可能讀到這裡，讀者仍然會認為“我並沒有遭受損失啊，我的錢雖然沒有用來消費，但它也沒有消失啊，它還在銀行裡好好地儲存著”。

那麼，我們再進行詳細的說明。從貨幣與商品的對應關係上看，由於一部分人會將更多的錢儲蓄起來，那麼這些人的錢就被閒置了。但存起來的錢最終還是要使用的，而在你準備使用的時候，因為此前市場上流通的貨幣較少，所以有一部分人已經用較少的成本，消費了較多的商品。當儲蓄在銀行中的貨幣進入市場的時候，對應的商品已經大大減少，而這部分原來已經不參與市場流通的貨幣的出現，重新打破了此前的價格平衡，由於商品已經被一部分人以較低的成本購買，那麼重新進入市場的資金的購買力必定會大打折扣。

另外，你若將1萬元存入銀行，那麼銀行可以用來貸款的資金就會增加，理論上存款利率就可以適當地向下調整。因為宏觀貨幣政策需要保持市場的流動性，存款過多時，需要刺激百姓減少存款用於投資或消費。同時，從銀行的經營角度來看，它不會讓資金閒置而單方面支付存款利息，所以會以相對較低，但有利潤的利率把存款貸出去。貸款利率下調的同時，往往存款利率也會相應下調。

也就是說，你的存款起到了使利率下調的作用。其他人如果直接貸款進行消費，那麼就可以用相對較少的資金，優先購買產品。而你把一部分資金存入銀行，最終目的也是在某一個時間購買一定量的產品。事實上，社會產品之間雖然可能會轉化，但總和是一定的，既不會憑空產生，也不會憑空減少。當其他人用更少的資金買到了，就意味著將來在你需要購買時，社會產品數量減少了，你就需要支付更多的資金。

如果你的存款被企業用較低的成本貸來進行生產規模擴張，那麼企業由於貸款的成本較低，則會傾向於更大規模地使用貸款，勢必會造成生產資料價格和勞動力價格的上漲，最終，產品的價格也會上漲。那麼，你在將來的某個時間購買這部分產品的時候，也會承擔較高的價格。書包　網　。　想看書來

隱形的虧損冠軍——高額銀行儲蓄（3）

如果你的存款被以較低的成本貸出，並用在進行資產價格的炒作上，比如炒作房地產、炒作大宗商品或股票，甚至其他的生活用品，那麼你同樣會蒙受較大的損失。

我們把上述過程與事例結合起來進行描述，讓它看起來更具體一些，這樣就可以清楚地反映是誰動了你的錢袋——

假設我們所生活的社會是一個村子，村子裡有一個企業，企業成員包括一個企業主和4個工人，你是其中一個工人，每個工人的工資是相同的。假如，你把生活必需開支以外的錢全部存到了銀行，而另外3個工人的工資收入則完全不存入銀行。其中A用所有的工資消費，除此之外，他還向銀行貸款消費，B則用所有工資以及銀行貸款買房子，C則喜歡用所有工資和銀行貸款買股票。

每年，你把所有的收入100元存入銀行，假設初始的存款利率是1％，同期的貸款利率是2％，隨著錢不斷地存入銀行，銀行的存款利率下降為0�5％，貸款利率下降為1％。而A貸款20元用來消費，B貸款20元買房子，C貸款20元買股