壯大資本:中小企業融資案例與實務指引

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專案73個，覆蓋高階、中端地產及旅遊地產等多個產品系列。

恒大堅持全球化視野，在世界經濟一體化背景下，全面實施國際化精品產業戰略，致力於成為21世紀中國地產規模一流、品牌一流、團隊一流的“三個一流”企業，全力打造全球化地產航母。

二、創業維艱，不斷超越

從第一個專案奠基到拓展全國20餘個城市，恒大地產集團堅持“質量塑品牌、誠信立偉業”的方針，實施目標計劃和績效考核管理模式，滾動開發，高效運作，以“規模＋品牌”的發展戰略形成了企業強大的體系競爭力，使恒大一直保持高速穩健發展，綜合實力不斷上升，成為全國房地產企業的先進典範。

（一）艱苦創業，高速發展（1997~1999年）

公司成立之初，正值亞洲金融風暴，恒大地產集團逆市出擊，搶佔先機，採取“短、平、快”的策略，首個專案金碧花園以“環境配套先行”的開發理念，創造了廣州晝夜排隊購房、日進億元的銷售奇蹟。其後，恒大經過3年艱苦奮鬥，於1999年從當時廣州的1600多家房地產企業中脫穎而出，首度躋身為廣州地產10強企業。

（二）苦練內功，夯實基礎（2000~2002年）

經過3年多的高速發展，從2000年開始，恒大地產集團著力於有效整合資源，規範開發流程，狠抓管理促效益，支援未來發展。在廣東地區同時開發及儲備多個專案，陸續開發銷售金碧華府、金碧新城、金碧世紀花園等多個金碧系列樓盤。2000年，在廣州房地產企業排名躍升至第六位。　。　想看書來

第二節　恒大上市如魚得水，成功發債強力續航（2）

（三）二次創業，拓展全國（2003~2005年）

經過前兩個階段的發展，恒大地產集團綜合實力顯著提高，發展潛力日益凸顯。2003年，恒大被評為廣東房地產企業競爭力第一名。從2004年開始，恒大提出“二次創業”的號召，著力實施立足廣州、佈局全國、全方位拓展產業發展空間的經營戰略。2004年，恒大首度躋身中國房地產10強企業，並在廣州同步開發銷售金碧翡翠華庭、金碧灣等10多個樓盤，在開發經驗、品牌美譽度以及規模實力等方面，初步具備了全國拓展的條件。

（四）邁向國際，跨越發展（2006~2008年）

恒大已戰略性地進入全國36個主要城市，擁有73個專案，規模與品牌已取得實質性的跨越。恒大一流的管理團隊和成功的發展模式，也取得了令人矚目的超常規發展，吸引了國際資本巨頭青睞。恒大累計在國際資本市場募集資金10多億美元，已成為中國房地產企業邁向國際化的典範。

（五）穩健經營，再攀高峰（2009年至今）

2009年11月5日，恒大在中國香港聯交所成功上市。上市當日，公司股票收盤價較發行價溢價，創下705億港元總市值的紀錄，成為中國在港市值最大的非國有房地產企業。2010年，公司先後成功發債億美元，創造了中國房地產企業全球發債的年度最大規模紀錄，上半年實現銷售面積334萬平方米，位列全國第一；實現銷售金額210億元，位列全國第二。

未來，恒大將實現土地儲備、銷售額、銷售利潤均全國第一的目標；在贏得中國領先優勢後，將進一步開拓國際市場，在已有的國際化基礎上，尋求更多、更廣泛的頂尖國際合作夥伴，並借鑑國際先進管理經驗，構築國際產業叢集，打造全球化地產航母。

三、突破重圍，風騷獨具

2009年10月以來，在中國香港資本市場，卓越地產、福建明發、廈門禹洲等中資地產商相繼啟動招股，但由於種種市場原因，這些公司上市之路不斷受阻，紛紛折戟香江。在市場撲朔迷離、險灘遍佈的環境之下，恒大地產一舉突破重圍，成為中國內地房地產企業赴香港上市的最大亮點。

截至2009年10月28日公開認購結束，恒大地產公開發售部分獲得超額46倍的認購，凍結資金接近300億元，國際配售更超購達11倍。對於恒大地產招股反應熱烈，投資者認為，相對便宜的股價是吸引認購新股意向的重要原因。

此次恒大地產在港上市招股反應熱烈，耀才集團市務總監郭思治表示，恒大地產這次捲土重來，採取了較為進取的策略，主要是估值不高，股價折讓大，令廣大投資者認為物有所值，甚至超值。為了保證此次上市成功，恒大地產最終定價每股3~4港元，