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論資金管理的基本原理(1)

談波動博弈理論資金管理的基本原理之前,我們首先要溫習一下博弈論。

(一)博弈論基本理論

博弈論思想古已有之,我國古代的《孫子兵法》就不僅是一部軍事著作,而且算是最早的一部博弈論專著。博弈論最初主要研究象棋、橋牌、賭博中的勝負問題,人們對博弈局勢的把握只停留在經驗上,沒有向理論化發展,正式發展成一門學科則是在20世紀初。1928年馮?諾伊曼證明了博弈論的基本原理,從而宣告了博弈論的正式誕生。1944年,馮?諾伊曼和摩根斯坦共著的劃時代鉅著《博弈論與經濟行為》將二人博弈推廣到N人博弈結構並將博弈論系統地應用於經濟領域,從而奠定了這一學科的基礎和理論體系。談到博弈論就不能忽略博弈論天才納什,納什的開創性論文《N人博弈的均衡點》(1950),《非合作博弈》(1951)等等,給出了納什均衡的概念和均衡存在定理。直至《博弈聖經》的出現,《博弈聖經》與原有博弈論書籍最大的不同就在於,獨創了國正論、國正雙贏理論和粒子行為論,書中博弈取勝的文化理論統一了人類的博弈佔優行為。更重要的是,它讓博弈理論終於可以在現實生活中具體操作,讓普通大眾透過研習,成為真正的博弈高手。因此,《博弈聖經》中的博弈理論在政治、經濟、文化、生活、娛樂等社會的各個領域具有可應用性,並且對於個人的工作、生活也有具體的指導意義。此外,塞爾頓、哈桑尼的研究也對博弈論發展起到推動作用。今天博弈論已發展成一門較完善的學科。

博弈論是兩人或多人在平等的對局中各自利用對方的策略變換自己的對抗策略,達到取勝目標的理論。博弈論是研究互動決策的理論。博弈可以分析自己與對手的利弊關係,從而確立自己在博弈中的優勢,因此有不少博弈理論,可以幫助對弈者分析局勢,從而採取相應策略,最終達到取勝的目的。

博弈分為靜態博弈和動態博弈。靜態博弈是指在博弈中,兩個參與人同時選擇或兩人不同時選擇,但後行動者並不知道先行動者採取什麼樣的具體行動。對雙方來說,都容易形成混沌的行為重組,由於規則的嚴密與精細,任何人因時間問題、資金問題、心理問題等等,致使在多次均衡後直到不明不白地造成大輸,參與靜態博弈和動態博弈的大部分都是這種人。動態博弈是指在博弈中,兩個參與人有行動的先後順序,且後行動者能夠觀察到先行動者所選擇的行動。在動態博弈中,參與人中先行動的一方稱決策人,根據初擇樣本的選取標準進行認定,然後對樣本行為特性進行分類,確定決策人的每一次背景資訊特性。用人人十分關心的行為機率常數進行求解,這就明顯地看出優勢的大小和機率分佈。動態和靜態博弈本身就是一個國,也會出現均衡,博弈的最終結果都是國大於正。

根據參與者能否形成約束性的協議,以便集體行動,博弈可分為合作性博弈和非合作性博弈。納什等博弈論專家研究得更多的是非合作性博弈。

所謂合作性博弈是指參與者從自己的利益出發與其他參與者談判達成協議或形成聯盟,其結果對聯盟方均有利;而非合作性博弈是指參與者在行動選擇時無法達成約束性的協議。人們分工與交換的經濟活動就是合作性的博弈,而囚徒困境以及公共資源悲劇都是非合作性的博弈。

二、波動博弈理論資金管理的基本原理(2)

博弈又分靜態博弈和動態博弈。

靜態博弈指參與者同時採取行動,或者儘管參與者行動的採取有先後順序,但後行動的人不知道先採取行動的人採取的是什麼行動。

動態博弈指參與者的行動有先後順序,並且後採取行動的人可以知道先採取行動的人所採取的行動。

從知識的擁有程度來看,博弈分為完全資訊博弈和不完全資訊博弈。資訊是博弈論中重要的內容。完全資訊博弈指參與者對所有參與者的策略空間及策略組合下的支付有“完全的瞭解”,否則是不完全資訊博弈。嚴格地講,完全資訊博弈是指參與者的策略空間及策略組合下的支付,是博弈中所有參與者的“公共知識”的博弈。對於不完全資訊博弈,參與者所做的是努力使自己的期望支付或期望效用最大化。

競爭就是博弈,經濟學是博弈,博弈是經濟學。

博弈論又被稱為對策論(Game Theory),它是現代數學的一個新分支,也是運籌學的一個重要組成內容。在《博弈聖經》中寫到:博弈論是二人在平等的對局中各自利用對方的策略

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