破解中國經濟之謎

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國民營經濟的績效低，主要是相對授信主體而言的，而不是單純就民營經濟的運作機制來說的。中國的民營經濟績效低，主要表現在資金利稅率、權益利潤率、成本費用利潤率等方面，有關部門調查表明，民營經濟在這些方面遠遠落後於大型企業。這就使銀行和其它金融機構不敢對民營經濟放款。

其三，缺乏專門為民營經濟服務的金融機構。一是國有專業銀行沒有設立為民營經濟服務的專門機構。中國四大專業銀行的主要服務物件是大型企業，對民營經濟只是隨機“救濟”，在計劃經濟體制下，這是由國家計劃決定的，在市場經濟體制下，這是由市場運作成本決定的，根本無法保證滿足民營經濟信貸需要，這不僅嚴重製約了民營經濟的順利發展，而且使民營經濟貸款難以避免出現“尋租”現象，從而擾亂金融系統的運作規則。二是缺乏一批專門為民營經濟發展服務、與民營經濟興衰息息相關的非國有銀行。我國民營經濟20年來一直生機勃勃，其產值已佔到工業總產值的75％，但我國一直沒有發展起、也沒有允許發展起一批與之相適應的、為其服務的、與其一起成長的非國有銀行。非國有銀行發展起來至少有三點好處：（1）機制靈活，運作成本低，資金較少，能夠與民營經濟一起成長，成為民營經濟發展的推進力量；（2）非國有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對當地的客戶情況較為了解，“資訊不對稱”問題沒有那麼嚴重，從而大大降低交易成本；（3）非國有一方面使銀行運作有效率，因為盈虧都是自己身上的肉，所以每一筆交易都要精打細算，從而逐步規範運作機制和規則，培養優秀的專業人才；另一方面保證一切成本都體現在價格中，用不著擔心“尋租”現象的產生。三是缺乏民間融資機構。中國資本市場發育遲緩且十分不規範，因此，居民手中的貨幣只能透過銀行等金融機構實現增值，而民間投資在我國目前還沒有出現，這在一定程度上也限制了民營經濟的發展。發展民間融資機構，可以有效地引導居民資金流向效益高的投資領域，從而實現資金的最佳配置和運用，如果民間融資機構能夠發展並逐步壯大，將有效地解決民營經濟的資金問題。

另外，民營經濟融資資訊渠道不暢。這種狀況主要表現在銀行對申請授信的中小企業既沒有充分的時間又沒有合適的渠道進行了解，原因有三個方面：一是因為民營經濟數量大，情況千差萬別，難以達到“完全資訊”。中國私營企業共有150萬個，佔註冊登記的工業企業的99％，且分佈的行業、地區、自身規模、產品狀況等十分複雜，這就限制了銀行對民營經濟的授信。二是有些資訊本身就缺乏，無從獲得。例如競爭力、成長性等決定銀行授信行為的有關民營經濟發展前景的資訊，當前對國民營經濟的評估中不僅缺乏，而且的確難以獲取。三是很多民營經濟成立的時間短，其資訊的真實性難以甄別，尤其是民營經濟的信用度和信用史無法給銀行以可靠的保證，使銀行對民營經濟授信“望而卻步”。

2。民營經濟融資難問題的對策解析解決好民營經濟融資難問題，關係到中國當前的社會穩定和未來幾十年的經濟增長狀況。解決民營經濟的融資難問題，需要從以下幾方面著手：其一，加快改革國有銀行的信貸機制，建立與民營經濟貸款配套的政策體系。國有銀行資金雄厚、機構眾多，並且有著較好的專業人才和技術基礎，這是中小金融機構無法相比的。當前國有銀行對民營經濟的支援，要從三方面著手：一是要改革銀行的貸款審批程式和資訊獲取渠道，形成適合民營經濟貸款要求的運作機制和政策方針，同時嘗試著設立民營經濟貸款的專門部門，專項負責解決民營經濟的信貸問題；二是要逐步改革和完善國有銀行的授信辦法，要給分支機構一定的貸款許可權，充分調動基層機構的積極性，提高貸款審批效率，在完善第一責任人基礎上，將責任分攤到各級負責人並逐步量化，充分調動信貸員的主動性、積極性和創造性，實現責權利的統一，支援民營經濟的發展；三是可以嘗試在管好對大型企業貸款利率的同時，適當放開對民營經濟的貸款利率，形成一種類似“雙軌價格”的利率體系，這可能會對我們的利率自由化起到相當的推動作用。

其二，建立健全民營經濟信貸擔保體系。民營經濟沒有合適的貸款擔保，是其難以取得貸款的重要原因，因此，建立民營經濟貸款擔保體系是解決民營經濟貸款難的重要一環，具體可以從三方面考慮：（1）對於小額的貸款，可以以企業自身的資產和專案作抵押擔保，並逐步嘗試使民營經濟自身形成相對完備的貸款制度；（2）為進一步保證民營經濟的融資