中國新基民實戰操作大全

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因此，投資者應當將公司財務報表提供的本年度指標與公司前幾年的指標預測值結合起來進行比較分析，才有利於提高預測的準確度和合理度。

（3）注意全面衡量，善於進行綜合分析

投資者在進行比率分析時，切忌孤立地分析某一指標，而應當綜合公司財務活動的各方面指標進行綜合分析，才能正確評價公司的經營效益。

比較分析

有比較才有鑑別，簡單地對一家基金進行分析很難看出該基金的業績好壞；而且只對基金年報進行分析，而不對基金的過去表現和現在表現有所瞭解，得出的判斷往往很片面。這就需要對基金進行橫向和縱向的比較，並運用上面提到的比率水平。

比較分析有以下幾個原則：

1．　專案比較

一般在分析資產負債表時，應將資本總額與負債總額進行比較，以及將不同專案所列的數字進行比較，如基金收入與基金費用比較，進而研究基金公司的財務結構和經營結構是否合理。

2．　歷史比較

進行財務報表分析時應將過去一定時期的有關資料與年報進行比較，如將基金在年度年內每週提供的基金淨值與年報中的基金淨值比較，分析基金淨值增長是否處於穩步發展的水平，是否存在年末基金重倉股強力影響基金淨值的可能，用以分析目前基金經營業績和發展趨勢，為投資者投資或選擇基金提供參考。

3．　同業比較

基金年報很重要的一個作用便是可以比較相同性質的基金的發展水平。如成長型與成長型基金之間進行比較，如比較基金的淨值增長率、基金的分配比例等。如此，可以幫助投資者瞭解該基金在同業中的地位，便於投資者進行投資抉擇，同時還可以促進基金管理者調整其經營策略，提高對投資者的吸引力。

9基金投資資訊分析（8）

主要計算指標

（1）基金單位

是指基金髮起人向不特定的投資者發行的，表示持有人對基金享有資產所有權、收益分配權和其他相關權利，並承擔相應義務的憑證。

（2）基金資產總值

是指基金購買的各類證券價值、銀行存款本息以及其他投資所形成的價值總和。

（3）基金資產淨值

是指基金資產總值減去按照國家有關規定可以在基金資產中扣除的費用後的價值。

（4）每一單位基金資產淨值

是指計算日基金資產淨值除以計算日基金單位總數後的價值。

（5）基金收益

包括基金投資所得紅利、股息、債券利息，買賣證券價差，存款利息以及其他收入。

（6）基金淨收益

是指基金收益減去按照國家有關規定可以在基金收益中扣除的費用後的餘額。

四、基金投資資訊分析常見問題

1。　如何科學利用報刊上的各種綜合資訊

基金公司每日都會定時在公認的報刊上公開報價，有關的年報、基金市場指數及各類基金每日、每週的升降名次也會透過有關的傳媒向投資者披露，投資者可藉此傳媒瞭解到所投資的基金最新的買賣價、淨資產值及投資結果。但有一點需注意，報刊上的基金報價由於估值時間及買賣方法各有不同，只能作為投資者買賣基金時的參考依據，並不表示投資者可以用該報價即時買賣。遞單買賣前，需把各種資料結合起來考慮。

此外，投資者還需對所投資的市場大勢及前景有一個大概的認識，及對基金公司前後經營狀況的資料有一個全面的瞭解。一般來說，基金公司都備印有年報、中期業績報告及季報供投資者查閱。在報告內，基金經理都會總結過去一段時間內基金市場的變化，對基金前景的展望。此外，少不了的就是基金所持有的投資專案、各自的投資額及股數、所佔組合內的百分比，或公佈投資專案買入的價格及升跌的改變，甚至以往曾作買賣的專案及派息記錄。在收支報告裡，亦有認購及贖回的統計數字，基金的費用支出、派息數目、股息、收入等。有很多基金甚至把這些數字計算成不同的比例來作比較。如從支出及平均淨資產值的比例及淨股息收入與平均淨資產值的比例中，可以看出一隻基金的內在成本是否很高及其回報率是否可觀。

2。　投資基金應關注哪些資訊

（1）基金的定期公開資訊

基金的年度報告、中期報告，會公佈會計期間持有的股票及持股變動情況；