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20世紀70年代發生的後勤辦公室危機（back office crisis）和市場的暴跌，使得對競爭的限制開始崩潰。在1975年的《證券法修正案》中，國會警告證券交易委員會要積極促進競爭。證券交易委員會於1975年5月1日廢除了備受攻擊的固定佣金制，平均佣金大幅度減少。儘管隨著交易價格的下跌，證券交易規模增加了，但固定佣金的廢除使脆弱的券商交易所陷入絕境。市場上更高層次的運作與傳統的合作方式相比需要更多的資金。1969年唐納森勒夫金詹雷特公司（Donaldson，Lufkin and Jenrette）宣佈將公開上市，隨後是所佔交易額名列首位的梅里爾·林奇公司。那些最大的投資交易所聯合起來，增加了資本，並提高了競爭力。
交易規模的擴大需要更為充分的價格資訊。1971年，在全國證券交易商協會（NASD）引進了全國證券交易商自動報價系統（NASDAQ automated quotation）之前，每天的場外市場報價是以“紅皮報價單”（pink sheets）的方式公佈的。一旦市場上價格資訊能即時傳播，交易額就急劇上升，出價—詢價（bid ask）之間的價差也縮小了。在20世紀80年代的10年內，許多在其他方面符合紐約股票交易所或者美國證券交易所上市要求的公司，在場外市場上也都有了自己上市交易的證券。在證券交易委員會的督促下，紐約股票交易所、美國證券交易所、5個區域性交易所以及全國證券交易商協會都建立了運用計算機進行聯合電傳的系統裝置。市場間的差異減少了。1979年，建立了市場間的交易系統，允許一個交易所的交易商將交易指令傳送到另一個市場。但是，這一交易系統並沒有要求指令必須使用最好的報價方式在市場間傳送；《390規則》仍然起作用，紐約股票交易所控制了上市股票的交易情況。計算機人員不僅提供了快速傳播的價格資訊，而且使執行指令、清算傳遞以及結算過程得以改善。
《415規則》（Rule 415）規定，註冊必須在有效期限內完成，這一標準的推行改變了證券銷售業的傳統做法。1982年採納的《415規則》，目的是應對歐洲債券市場的出現，歐洲債券市場是為了規避證券交易委員會的註冊程式和1979年以後出現的利率波動而發展起來的。《415規則》允許企業的註冊權利在兩年內有效。規定的20天等候期限使企業面臨利率風險；銀行家和客戶希望這一過程縮短。雖然組建一個綜合性的大型企業需要的時間縮短了，但是企業仍有能力取得較大的市場份額。不管新政對證券市場實施的管制花費了多大代價，長期以來人們一直相信，新政的管制確實保證了金融系統不會再發生像1929年股市大崩潰那樣的危機。但是具有驚人的相似性的是，股市在1987年崩潰，當時股市價格的波動和1929年幾乎一樣。就像20世紀20年代一樣，20世紀80年代長期的經濟擴張伴隨著股市的穩步上升、廣泛的金融創新，甚至包括1987年上半年的股市價格令人興奮的上漲。儘管聯邦儲備銀行不再全力控制投機行為，但卻存在著對通貨膨脹以及阻礙經濟加速發展的緊縮性政策的擔憂。股市在8月份開始陷入低迷，部分程度上反映了聯邦政府對經濟的降溫政策。但是1987年10月19日道瓊斯工業平均指數下降了508個點——這是美國曆史上股市交易指數下降最多的一天，這引起了華爾街和白宮的恐慌。股市價格的崩潰損害了證券業，並將危險擴充套件至其他金融體系，最終打擊了投資者和消費者的信心。面對這種局面，在新主席艾倫·格林斯潘（Alan Greenspan）領導下的聯邦儲備銀行，宣佈它將為金融系統提供流動性來源。公開市場購買擴大了流動性。儘管聯邦儲備銀行採取的及時干預措施防止了危機向更大範圍擴張，但聯邦儲備銀行並沒有採取進一步的措施刺激經濟增長。到1988年初，危機過去後，聯邦儲備銀行又重新實施較為緊縮的貨幣政策，以控制通貨膨脹。
與1929年對比，20世紀80年代持續的經濟增長促使證券市場逐漸恢復並達到新的更高的水平。衰退之後對金融市場的研究把焦點放在證券組合保險以及計算機技術驅動下
