中國新股民實戰操作大全

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其是為了使當期盈利，則故意不遵守規則，透過掛賬等方式降低當期費用，以獲得虛增利潤之目的。具體包括應收賬款，尤其是三年以上的應收賬款長期掛賬、待處理財產損失長期掛賬、在建工程長期掛賬、該攤費用不攤等。

6上市公司分析（15）

（2）透過折舊方式變更操縱利潤

企業對固定資產正確地計提折舊，對計算產品成本（或營業成本）、計算損益都將產生重大影響。在影響計提折舊的因素中，折舊的基數、固定資產的淨殘值兩項指標還比較容易確定，但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握。事實上，固定資產折舊除有形磨損外還有無形磨損，而且企業和行業不同，磨損情況也不相同，因此，企業往往有足夠的理由變更固定資產折舊方式。變更固定資產折舊方式只會影響會計利潤卻不會影響應稅利潤，因為會計準則和稅收法規確認收入和費用的特點及標準不同。稅法對各類固定資產折舊另有規定，企業降低折舊率只會增加會計利潤卻不會增加應稅利潤，對企業現金流量也不會產生影響。

（3）透過非經常性收入進行利潤操縱

其他業務是企業在經營過程中發生的一些零星的收支業務。其他業務不屬於企業的主要經營業務，但對於一些公司而言，它對公司總體利潤的貢獻確有“一錘定千斤”的作用。上市公司也可利用投資收益使之成為掩蓋企業虧損的重要手段。 關聯交易是指存在關聯關係的經濟實體之間的購銷業務。倘若關聯交易以市價作為交易的定價原則，則不會對交易的雙方產生異常影響。而事實上，有些公司的關聯交易採取了協議定價的原則，定價的高低一定程度上取決於公司的需要，使得利潤在關聯公司之間轉移。在利潤表中，“以前年度損益調整”這個科目反映的是企業調整以前年度損益事項而對本年利潤的影響額。因此，一些公司也因此而“置之死地而後生”。

（4）透過變更投資收益核算方法進行利潤操縱

企業對外進行長期股權投資的核算也可作為利潤操縱的手段。當投資企業對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時，長期股權投資應採用權益法核算。但事實上一些企業卻違犯法律、法規的規定，肆意變更投資收益核算方法，以達到操縱利潤的目的。將長期投資收益核算方法由成本法改為權益法，投資企業就可以按照佔被投資企業股權份額核算投資收益（即是實際上沒有紅利所得）。同時，所得稅法則是根據投資企業是否從被投資企業分得紅利及紅利多少來徵稅的。因此，在被投資企業盈利的情況下，將投資收益核算方法由成本法改為權益法，一方面可以虛增當期利潤，另一方面卻無需為這些增加的利潤繳納所得稅。

（5）其他方法的利潤操縱

包括存貨計價不當　、費用任意遞延、對外負債的不當計算以及非真實銷售收入等。

由此可見，上市公司企業有一定的空間來操縱利潤。因此，對於投資者來說，在對利潤表的分析過程中，不僅要看利潤表的資料，而且要看利潤的計算過程；不僅要看利潤的數量，而且要看利潤的質量。投資者應對收入與利潤之間的關係進行細緻的分析，並結合運用現金流量表進行分析。投資者應注意閱讀註冊會計師的審計報告，透過閱讀審計報告可以瞭解註冊會計師對企業年度會計報表發表的審計意見；如發表非標準的無保留審計意見，則要引起警惕，關注可能發生的利潤操縱。

怎樣看現金流量表

現金流量表是反映上市公司現金流入與流出資訊的報表。這裡的現金不僅指公司在財會部門保險櫃裡的現鈔，還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金。現金流量表可以告訴我們公司經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金收支活動，以及現金流量淨增加額，從而有助於我們分析公司的變現能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發展能力和適應市場變化的能力。

1。　上市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面

①　來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和淨流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出等。

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6上市公司分析（16）

②　來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果，如變賣廠房取得現金收入，購入股票和債券等對外投資引起現