中國新股民實戰操作大全

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（4）虛假陳述

指行為人對證券發行、交易及其相關活動的事實、性質、前景、法律等事項做出不實、嚴重誤導或者有重大遺漏的陳述或者誘導，致使投資者在不瞭解事實真相的情況下做出證券投資決定的行為。

2．其他違規行為

證券市場違規行為還有其他多種表現形式。隨著市場的不斷發展，違規行為還會出現新形式，呈現新特點。目前，我國證券市場常見的其他違規行為主要有以下幾種：

（1）擅自發行證券

指未經國家有關主管部門批准，擅自發行股票或者公司、企業債券的行為。“未經批准”既包括根本未向主管部門提出申請，也包括雖提出申請，但由於不符合條件或者其他原因未經批准；還包括批准後發現不符合條件，又予以撤銷的；以及不按照批准的方式、範圍、額度等發行股票或公司、企業債券的行為。

（2）為股票交易違規提供融資及透支交易

為股票交易違規提供融資是指證券經營等金融機構違反國家有關法規，為股票交易提供融資的行為。透支交易又稱信用交易，是指證券經營機構以鼓勵或默許的方式，允許投資者透支購買證券或延長交割時間，然後收取高額利息的行為。

（3）上市公司違規買賣本公司股票

指上市公司違反《公司法》的有關規定，未經有關部門批准，擅自回購、買賣本公司股票的行為。

（4）上市公司擅自改變募股資金用途

指上市公司根據招股說明書募集到資金後，未經法定程式，將所募資金改變用途挪作他用的行為。

（5）銀行資金違規入市

指銀行為了追求高額利潤，違反國家有關規定，為他人的股票申購、交易提供融資的行為。

內幕交易及危害

1。　內幕交易行為

內幕交易主要包括下列行為：

①　內幕人員利用內幕資訊買賣證券，或者根據內幕資訊建議他人買賣證券的行為；

11市場風險和股民維護自身權益（10）

②　內幕人員向他人洩漏內幕資訊，使他人利用該資訊獲利的行為；

③　非內幕人員透過不正當的手段或者其他途徑獲得內幕資訊，並根據該內幕資訊買賣證券，或者建議他人買賣證券的行為。這裡的內幕人員，是指上市公司的董事會、監事會人員及其他高階管理人員，證券市場的主管機關和證券中介機構的工作人員，以及為該上市公司服務的律師、會計師等能夠接觸或者獲得內幕資訊的人員。

2。　內幕資訊的界定

內幕資訊是指為內幕人員所知悉的，尚未公開並可能影響證券市場價格的重大資訊。所謂重大資訊，主要包括：

證券發行人訂立了可能產生顯著影響的重要合同；

發行人經營政策或者經營範圍發生重大變化；

發行人發生重大的投資行為或購置金額較大的長期資產等行為；

發行人發生重大債務；

發行人未能償還到期重大債務等違約情況；

發行人發生重大經營性或非經營性虧損；

發行人資產遭受重大損失；

發行人生產經營環境發生重大變化；

可能對證券市場價格有顯著影響的國家政策變化；

發行人的董事長、30％以上的董事或者總經理發生變動；

持有發行人5％以上的發行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化每達到該種股票對外發行總額的2％以上的事實；

發行人的分紅派息、增資擴股計劃；

涉及發行人的重大訴訟事項；

發行人進入破產、清算狀態；

發行人的收購或兼併、分立等。

3。　內幕交易的危害

內幕交易在世界各國都受到法律明令禁止。內幕交易顯然在操作程式上往往與正常的操作程式相同，也是在市場上公開買賣證券，但由於一部分人利用內幕資訊先行一步對市場做出反應，因此具有以下幾個方面的危害性：

①　違反了證券市場的“三公”原則，侵犯了廣大投資者的合法權益。證券市場上的各種資訊，是投資者進行投資決策的基本依據。內幕交易則使一部分人能利用內幕資訊，先行一步對市場做出反應，使其有更多的獲利或減少損失的機會，從而增加了廣大投資者遭受損失的可能性。因此，內幕交易最